大连华太塑料机械有限公司

   

    2008年的经济危机席卷全球，对于金融和大宗商品市场而言，2009年就注定了是不平凡的一年。对于聚烯烃而言，经济上延伸下来的影响主要通过油价和需求这两方面。

 

   由于经济危机的影响，美国经济陷于衰退的边缘，3月初美联储将联邦基金利率降到0-0.25%，并通过大肆收购国债的方式直接向市场投放了大量的流动性。由此2009年定量宽松的货币政策基本确定。这直接导致了美元指数从3月初的最高点89.62快速下跌到11月底的74.18点。美元的贬值意味着以美元计价的包括原油在内的大宗商品价格相应上涨。同时美国出台了超过8000亿美元的经济刺激计划，中国也推出了4万亿人民币的一揽子投资计划，其他全球主要经济体也都有各自动作，这令今年经济复苏的前景变得更为明朗。国际油价在这些因素的推动下从年初的33.2美元/桶振荡上扬到最高82美元/桶。而这也正是今年聚烯烃价格上涨行情出现的基础。

 

   今年中国经济出现一个与以往不同的特点，出口受到全球需求衰退的拖累出现大幅下滑。上半年全国出口总额同比下滑达到22%，虽然下半年环比有所回升，但预计全年降幅也将超过18%。尽管上半年国内GDP增长只有7.1%，但随着经济复苏步伐的加快，今年国内GDP增长预计仍将超过8%。这就意味着拉动今年的GDP的主要增长点来自于国内消费和新增投资方面。这方面除了政府对消费方面的引导和刺激外，主要应该是出自4万亿计划对基建和产业结构调整等方面的带动。这就导致今年PE进口方式上出现了一个明显转变，一般贸易量和来进料加工量分别代表着国内需求和加工出口需求的情况，2008年这两个比例分别在35-50%之间波动，但进入2009年以来，一般贸易量所占比例平均高达60%以上，而来进料加工量则一直在20-30%之间波动。今年经济结构的调整已经明显的作用在了聚烯烃市场之上。

 

 

   “哥本哈根气候大会”使得世界对环境保护的关注空前高涨。2009年，我国在全力应对国际金融危机，促进经济平稳较快发展的同时，继续努力推进节能减排工作，以确保“十一五”（2006－2010年）节约能源和减少二氧化碳等污染物排放目标如期实现，为全球积极应对气候变化，保护环境做出应有的贡献。

 

    去年开始，为引导群众合理使用、节约使用塑料购物袋，在所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料购物袋有偿使用制度，一律不得免费提供塑料购物袋。对塑料制品的消费产生了重大影响。

 

    2009年以来，我国加大了节能减排重点工程的实施力度。今年国家安排中央预算内投资１４４亿元、中央财政资金３００亿元，支持十大重点节能工程、城镇污水垃圾处理设施及配套管网建设、重点工业污染源治理等，可形成年节能能力７５００万吨标准煤，新增城镇污水日处理能力１１２５万立方米、城镇垃圾日处理能力５万吨。

 

    今年以来，我国还大力推动产业结构调整，继续加快淘汰落后产能。今年年初，国家出台了十个重点产业调整和振兴规划，对节能减排提出了明确要求。

 

   

    中国石油和化学工业协会预计，“十二五”和“十三五”期间中国乙烯产能的增速将分别达到 4.9%和 5.6%，尽管如此，乙烯仍然无法满足下游市场的需求，2010年和 2020 年的自给率只有 56.4%和 62.1%。以“煤”代“油”生产低碳烯烃，是实现中国以“煤代油”能源战略，保证国家能源安全的重要途径之一。

 

    2009年2月，神华包头180 万吨/年煤基甲醇制 60万吨/年烯烃项目被列入中国石化振兴规划。神华包头、大唐多伦和神华宁煤的煤制烯烃项目预计将于2009 和2010 年相继建成试车。煤制烯烃同样吸引了跨国石化企业的关注，陶氏与神华共同推进的陕西榆林煤制烯烃项目将在2009 年完成调研，道达尔宣布将成为中国煤制聚烯烃项目的长期合作伙伴。

 

    以上聚烯烃装置的投产，将会在一定程度上缓解中国聚烯烃市场供不应求的局面。但是短期来看，由此造成的产能增加对于金融危机后的聚烯烃市场反弹来说，可能会产生一定的影响。

 

 

    根据08年年度进口数据统计，中国自东盟十国进口的LDPE、LLDPE、HDPE、PP四个品种占各品种年总进口量的30.1%、24.9%、18.7%和18.9%，其中，新加坡、马来西亚、泰国、菲律宾为四大主要进口国。对东盟进口产品关税降为零后，由于其他国家的进口关税仍然维持在6-6.5%，这势必令其他国外石化厂家在东盟地区建立合资工厂来充分利用这一优惠政策。东盟各国石化工厂的聚烯烃出口格局也将必然调整变动，对中国市场的出口份额将会显著增加。同时，由于享受零关税政策，石化工厂的利润空间相对得到提升，其货源走一般贸易也将更有优势。

 

 

    2009年中国作为为数不多的经济健康体率先呈现V型反弹，GDP增速保八几乎不成悬念。与此同时，欧美等发达国家经济体也出现不同程度的复苏，但与中国的发展速度不可同日而语。本来面对全球性的经济危机，各国应该携手共渡难关，抵御危机，但是，当前贸易保护主义却有抬头趋势，据相关统计，今年上半年各国采取的限制进口措施较去年同期增加18.5%。在一些国家内越来越多的行业要求政府增加新的贸易壁垒。据世界银行统计，自国际金融危机爆发以来，20国集团中17国推出或拟推出的保护主义措施大约有78项，其中47项已付诸实施。这些贸易保护措施主要包括提高关税、实施贸易禁令、出口补贴、滥用贸易救济措施以及多种形式的非关税贸易壁垒。

 

    发达国家的贸易保护措施基本上都采取补贴等较隐蔽的方式，而发展中国家则更多采取提高关税、贸易禁令等传统做法。中国经济逆转强势，遭到了不少“敌对国”的嫉妒。中国的汽车产品、肉鸡、1，4-丁二醇、聚氯乙烯、紧固件、锦纶6切片、X射线安全检查设备、轮胎等大批产品都受到贸易摩擦的危害。其中，美国对中国轮胎制品采取的特殊保障措施是最为明目张胆的贸易摩擦。

 

    多数分析观点都认为，世界经济最坏的时期已经过去，但经济复苏之路依然存在许多无法预期的困难和阻力。因此，贸易保护主义或将愈演愈烈，如果有涉及限制中国塑料制品进口的法案出台，塑料市场需求必将受到沉重打击。

 

 

    继2004-2006年聚烯烃装置集中扩能之后，2009年再次迎来了国内聚烯烃装置的又一次疯狂扩能，这次扩能将会延续到2010年，甚至是2011年。初步统计，截止2009年年底，国内PO装置大幅增加。其中，PE装置新增270万吨，较2008年增加36.24%；PP装置新增200万吨，较2008年增加31.01%。

                                            注：表中PP装置指粒料装置

 

    新增装置的大量投产，一直是2009年下半年，尤其是四季度商家如鲠在喉的鱼刺。幸运的是，由于新增装置运行状况尚不稳定，开工率基本没有出现满负荷，实际对市场放货量不会超过其实际产量的50%。虽然没有造成我们想象中的悲观后果，但是也致使聚烯烃市场在9-10月份出现了成交艰涩的情况。部分品种的货源充裕，也导致市场出现了超低价格。比如说12月份，独山子的低压注塑在华北地区出现了9650元/吨的低价，其他注塑牌号均在10000元/吨以上。

 

    2010年，新增装置的产能将会得到充分的释放，一定程度上将会阻碍聚烯烃市场上涨的脚步。

 

 

    自2009年10月15日开始，华东分公司为统一营销政策、实行区域价销售，决定自今年10月份开始对扬子石化树脂产品全部实行配送。之前，扬子石化树脂产品的运输包括客户自提和公司配送两部分。其实早在08年起，中石化便对镇海聚烯烃产品进行配送，该制度对于聚烯烃市场而言应当并不陌生。但是华东公司的配送制度，在聚烯烃市场之中，产生较大的反响。目前中石化各大销售公司共有三家实行配送制度：镇海石化、齐鲁石化及扬子石化，费用方面大约集中在50-200元/吨不等，配送制度会对聚烯烃市场产生何种影响呢？

 

    从石化方面来讲，这是石化统一营销政策、实行区域价销售的一项物流运行重大变革，有助于提高石化自身对下游的直销比例，增强对市场的控制力，这是未来石化企业的着重发展方向。

 

    但是从贸易商角度来看，首先利润空间受到压缩，配送之后的持货成本显然要比配送之前小有增加。另外由于配送地区的不同，运费也参差不齐，直接导致各贸易商的持货成本出现差异，各地市场价格也随之小有混乱，商家原本操作思路受到一定影响。此项政策后续会对市场产生何种深远影响，我们会继续在2010年进行关注。

 

 

    LLDPE期货经过几年来的发展，尤其是去年的调整和经济危机发生之后，成交量和运作成熟度都有很大提高。从08年情况来看，当时的成交量虽然已经达到相当可观的程度，但依然处于国际油价绝对引导的阶段，说明塑料行业外的资金仍处于主导地位。今年则是LLDPE期货的真正的成熟阶段，现货市场今年风险暗藏，虽然说价格在震荡走高，但贸易商利润空间总是非常狭窄，很多贸易商更是直言今年无利可图，这就给了期货产生作用的一个机会。虽然期货市场对今年总体行情并未有明显影响，价格发现的功能也稍嫌薄弱，但上涨行情中其价格必然要高于当前现货市场价格，这就给予一些大型贸易商套利的空间。今年尤其是下半年，经常有突然涌现的需求快速带动市场成交增长，一些有资金实力的贸易商在相对低价的现货市场收货用于在期货市场交割套利就经常产生这样的现象。虽然这种操作会占用相当大的流动资金，但却是非常稳妥的获利手段。

 

 

    成品油销售是石化利润的重要来源，而聚烯烃等树脂产品的销售是石化行业利润的重要增长点。成品油的价格波动势必会间接影响到到聚烯烃的价格，2008年原油价格大幅窜涨到100美元/桶以上，石化炼油业务亏损，而聚烯烃价格一路冲高成为缓解石化亏损额的重要保障。

 

    成品油价格的形成机制一直备受关注。5月7号国家发改委公布的《石油价格管理办法（试行）》明确指出，国内成品油价格以国际市场原油价格为基础，加国内平均加工成本、税金、合理流通费用和适当利润确定。当国际市场原油连续22个工作日移动平均价格变化超过4%时，可相应调整国内汽、柴油价格。当国际市场原油价格低于每桶80美元时，按正常加工利润率计算成品油价格；高于每桶80美元时，开始扣减加工利润率，直至按加工零利润计算成品油价格；高于每桶130美元时，按照兼顾生产者、消费者利益，保持国民经济平稳运行的原则，采取适当财税政策保证成品油生产和供应，汽、柴油价格原则上不提或少提。

国家发改委暗示,明年的定价机制将有所变动。下一步,将对成品油价格机制进行认真总结和评估,并结合国内外石油市场形势变化,进一步完善现行价格机制。记者从中石化内部人士处了解到,所谓的暗示,应是在目前的定价基础上,进行微调,整体的方向不会变。

 

 

    从2009年2月1日起，家电下乡在原来14个省市的基础上，开始向全国推广。据卓创资讯调查，截至11月30日，家电下乡登记销售金额突破580亿元；在以旧换新方面，继12月2日销售额突破百亿之后，仅15天的新增销售达20亿元，政策效果持续爆发。而截至12月12日，中标生产企业发货量已攀升到８１８４万台。目前，我国家电下乡产品品种已由试点时的３类扩大到9类12个品种、6700个规格型号，中标生产企业359家，中标流通企业344家，销售网点近19万个，做到了全国县乡基本覆盖。家电以旧换新的销量也持续增长。自实施以来，试点城市销售额以约每半个月20亿元的速度迅速增长。

 

    虽然金融危机对我国尸体经济冲击明显，但家电产量在家电下乡政策的引领之下，依然保持着较高的增长速度，参阅下表：

 

 

    家电下乡对聚丙烯需求的推动，主要是体现在共聚聚丙烯方面。共聚PP作为家电行业的新兴材料，其在家电领域的应用越来越受到重视。加之国内共聚PP的资源供应也十分紧张，因此国内共聚价格大幅度高于通用类PP的价格。2009年全年共聚PP基本处于供不应求的良好曲面。产量不足和需求增加形成良性循环，共同推高着共聚PP的价格。以北京市场为例，洗衣机专用料K7726从年初的7600元/吨的价位窜升至3月份的10400元/吨，到6月份价格涨至10900元/吨，12月份涨至11700元/吨。涨幅和上涨速度明显要高于通用料市场。综合09年全年来看，家电用聚丙烯基本全年处在货源紧张的状况下，因此在低迷的PP市场中，由于受到家电下乡政策的推动，共聚聚丙烯市场表现可圈可点。